台股開市後如何布局？專家點名馬年3大潛力股：軍工股有可能會發動

台北股市今（11）日金蛇年封關，台積電股價收盤達1915元新高，帶動大盤指數上漲532點，收在3萬3605點，創歷史新高，全年上漲10080點。對此，萬寶投顧投資總監蔡明彰點出馬年選股三大方向，包括與AI相關的基建與應用、周期股，以及軍工股。

蔡明彰在個人YT提到，美元目前偏弱，原因是市場在等聯準會主席接班人華許（Kevin Warsh）上任。蔡明彰表示，美元已跌破所有均線，一般認為華許最快5月就職，6月可能會有今年第一次降息，因此美元在春天前仍偏弱。美元走弱意味熱錢會流入亞洲，這也完美解釋為什麼今年亞股績效都跑贏美股，其中，日本、南韓與台灣股市集體創下歷史新高，成為2026年最亮眼的國際股市。

不過，蔡明彰也提醒，馬年第一道關卡，台股的YTD現在大約15到16%，到達20%估計在3萬5000點左右，需要停看聽。

談到投資方向，蔡明彰指出，馬到成功第一個選股的方向還是AI，但需要特別注意AI的基建與應用。他以年K線舉例，輝達代表AI晶片過去3年的領頭羊，去年YTD39%，今年卻只有1%，怎麼會這樣？以前是領頭羊現在掉隊了。相比之下，卡特彼勒代表AI基建，去年YTD漲幅60%，今年不到兩個月漲了30%；康寧同樣在AI基建領域，去年漲幅87%，今年兩個月不到又漲46%，兩者明顯比輝達更飆。

在台股部分，蔡明彰指出，今年以來千金股表現亮眼的包括：昇達科上漲97%，該公司以低軌衛星（LEO）應用於AI；光盛漲42%、聯發科漲31%，主要是因為它們涉及CPO，即AI基建。

蔡明彰今年還看好2種類型股票：一是周期股，也就是景氣循環類股，主要包括傳產；二是軍工股。以周期股為例，他抓取月K線後發現，塑化、鋼鐵、航運在COVID-19期間曾有短暫需求，高點出現在2021年，現在2026年已過5年大循環，會不會上來？現在等一個引爆點，假如美國總統川普說「俄烏戰爭給我結束」，聽說6月結束，所以塑化已在月線當中開始拉起來，所以鋼鐵、航運是下一次的黑馬。

蔡明彰進一步表示，還有一個軍工，現在聽說台股封關時，台美貿易談判正式簽署，台灣要開放市場包括農產品、汽車等，目前川普政府已把台灣關稅貿易協定搞定，下一步川普所有精神會放在台灣1.25兆國防預算，現在立法院還沒有通過，到時候美國會全力精神處理這個，所以軍工股就有可能會發動。

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