別只追台積電！專家看好232條款優惠利多：「這類股」營收獲利會明顯成長

全球AI需求持續增加，在台積電訂單暴增的同時，周邊相關供應鏈廠商業績也跟著水漲船高。而因為台積電擴大赴美設廠規模，使得廠務公司的持續成長成為投資焦點。對此，台新投顧副總經理黃文清在節目《鈔錢部署》指出，232條款的關稅被豁免，可預期未來的營收穫利成長，再加上股價已修正一段時間，因此未來持續看好廠務股表現。

黃文清說明，232條款影響的最大宗為半導體，台積電到美國設廠的部分已獲得豁免，相關設廠所需的設備和耗材也被關稅豁免，因此這部分對於廠務是個利多。此外，廠務相關公司已迎來獲利結構性改變，過去相關廠務的獲利雖穩定，但成長性不夠且本益比不高，使得股價動能相對較低。現在因為台積電急需在美國設廠、擴產，加上過去在亞利桑那廠已累積充足經驗，而廠務公司的議價能力也已提升，廠務第一次設廠時，廠商接台積電的單傳言是為了衝營收，實際上獲利相對有限，但現在因為台積電面對美國客戶強力的擴廠要求，所以相關的成本費用可以逐步轉嫁到台積電身上。

黃文清指出，成本增加後，台積電也會調高自身產品費用，而AI四大CSP雲端廠也願意台積電提高價格，因為若不購買台積電晶片恐落後競爭對手。廠務公司也因此在未來幾年成為高成長族群，相關大廠的在手訂單幾乎都達1.5到2年之多，意味著只要不發生太大的市場變化，接下來每一季營收獲利都會呈現明顯成長。

黃文清續指，相較其他類股，廠務股價在一月份台積電法說會前已上漲一段，大眾都在預期，台積電法說會中資本支出會表現優異，但公布完後股價確實是有一段修正。從大環境來看，關稅對廠務有利，因為台積電擴廠免稅，加上股價也修正一段時間了，且接下來都看得到營收穫利的成長，因此長線投資價值仍存在。

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